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2019-11-27 15:49:48 交易骑士 6901 汇通网版权所有
汇通网讯——11月27日上海原油价格上涨0.46%,盘中创六周新高至465.8元/桶。受中美贸易磋商积极进展推动,但API原油库与汽油库存超预期上升带来压力。因中美官员就贸易问题进行通话磋商的消息传出,但API原油库存超预期增加360万桶,预测减少34.7万桶;API汽油库存超预期增加440万桶,而预测增加152.5万桶。关注晚间EIA库存的验证。
周三(11月27日)上海原油价格上涨。主力合约SC2001,以463.3元/桶收盘,上涨2.1元,涨幅为0.46%,盘中创六周新高至465.8元/桶。受中美贸易磋商积极进展推动,但API原油库与汽油库存超预期上升带来压力。因中美官员就贸易问题进行通话磋商的消息传出,但API原油库存超预期增加360万桶,预测减少34.7万桶;API汽油库存超预期增加440万桶,而预测增加152.5万桶,关注晚间EIA库存的验证。过去几个月来,油市受贸易消息影响来回波动,暗示进展甚微的消息也能推动油价反弹,尽管贸易协议尚未敲定。Tradition Energy市场研究Gene McGillian称,油价上涨的主要支撑是,如果我们看到中美贸易紧张局势缓和,市场对原油和燃料需求增长将放缓的担忧也会缓解;Price Futures Group高级市场分析师Flynn表示,人们普遍认为,经济形势正在好转;Energy Analytics Group董事Tom Finlon称,贸易上的乐观情绪以及OPEC+可能延长减产协议和提高利用率应能对油价提供支撑。
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上海国际能源交易中心成交情况 2019年11月27日(周三)
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交易综述与交易策略


上海原油价格上涨。主力合约SC2001,以463.3元/桶收盘,上涨2.1元,涨幅为0.46%。全部合约成交160744手,持仓减少750手至47582手。主力合约成交153682手,持仓减少468手至31740手。
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交易逻辑:受中美贸易磋商积极进展推动,但API原油库与汽油库存超预期上升带来压力。

支撑位:美油55关口存支撑;INE原油450支撑明显。

阻力位:INE原油480大关面临阻力;美原油60关口阻力强劲。

交易策略:短线基本面多空各有,空头建议等待,多头建议背靠450做多。

中国及海外消息


【国内原油变化率由负转正并在正值区间增长,本轮成品油限价搁浅预期逐步减弱,不排除上涨可能】
近期俄罗斯表示将继续与欧佩克合作,以保持全球石油市场的平衡,市场普遍预计欧佩克在12月初会议上将延长减产协议期限,这令市场情绪乐观;另一方面,市场对中美贸易谈判再次出现乐观预期,分析师普遍认为上周美国原油库存下降。本计价周期以来,诸多利好因素影响下,国际油价呈现震荡上涨走势,带动国内原油变化率由负转正,并且在正值区间增长。卓创测算,11月26日收盘,国内第7个工作日参考原油变化率为1.31%,对应汽柴油上调55元/吨,调价窗口为12月2日24时。

【10月,中国汽油、柴油表观消费量环比均呈现明显上涨,成品油表观消费量同比下滑2.30%。11月,中国汽油、煤油表观消费量环比或下滑,柴油环比涨势有望延续】
伴随着国家统计局与海关总署先后公布10月中国成品油产量及进、出口数据,中国成品油表观消费量正式出炉。10月中国汽油、柴油表观消费量环比均呈现明显上涨,但同比均呈现下滑趋势;煤油表观消费量环比波动幅度较小,同比大涨14%。整体来看,10月中国成品油表观消费量环比上涨3.81%,同比下滑2.30%。

【国家统计局:1—10月份工业企业效益情况呈现以下特点】
一是高技术制造业、战略性新兴产业和装备制造业利润增长加快。1—10月份,高技术制造业、战略性新兴产业和装备制造业利润同比分别增长7.5%、5.3%和2.0%,增速比1—9月份分别加快1.2、0.7和1.1个百分点;
二是私营企业和小型企业利润保持稳定增长。1—10月份,私营企业和小型企业利润同比分别增长5.3%和8.8%,与1—9月份大体持平;
三是外商及港澳台商投资企业利润降幅继续收窄。1—10月份,外商及港澳台商投资企业利润同比下降4.0%,降幅比1—9月份收窄0.2个百分点,已连续4个月呈降幅收窄态势;
四是资产负债率下降。10月末,规模以上工业企业资产负债率为56.8%,同比降低0.5个百分点。其中,国有控股企业资产负债率为58.3%,降低0.7个百分点;
五是产成品存货周转有所加快。10月末,规模以上工业企业产成品存货周转天数为17.3天,同比减少0.2天。

【标普:WTI原油继续占据2020道琼斯商品指数权重的榜首】
标普道琼斯指数公布了2020年道琼斯商品指数的权重,从1月8日开始实施。到2020年,纽约商业交易所(NYMEX)的WTI原油所占权重继续占据榜首,芝加哥期货交易所(CBOT)的堪萨斯小麦以及纽约商品交易所(COMEX)的钱柜qg老虎机网站所占权重增幅最大。伦敦金属交易所(LME)的铜所占权重降幅最大。道琼斯商品指数是一个容纳了广泛市场的指数,到2020年,它将由28个交易所交易的实物商品期货合约组成,涉及三个主要领域:能源、农业和畜牧业,以及金属。

【哈萨克斯坦能源部长:目前尚未对将欧佩克+协议延长至3月后进行谈判。预计至明年3月,哈萨克斯石油产量为184万桶/日】 

【OPEC+不会加大减产量】
据塔斯社援引3名知情人士报道,欧佩克国家已经一致支持在2020年3月到期后延长减产协议的可行性,目前正在讨论延长3个月至6个月的选项。消息人士称,3月后延长协议的期限是目前能确认的事情,但最有可能的是,不会加大减产量。另一消息人士称,在2020年6月以后将会有一个新的会议决定下一步行动。

机构观点


【华泰期货:感恩节前夕,油价窄幅波动】
近期油价维持窄幅波动,一方面感恩节前夕外盘交易相对清淡,另一方面,市场仍在等待中美贸易谈判以及OPEC产量会议结果,从OPEC释放的信号来看,本次减产会议大概率将进一步延长减产时间,但在减产幅度上或维持不变,不会加大减产力度,同时可能加强减产的执行合规率,这是会议的基准预期,因此如果OPEC进一步减产将对油价产生利多,如果减产不延长或者提高配额上限将带来油价的下行风险,但我们认为OPEC不太可能在本次会议上有太大的动作,需要注意的是,虽然OPEC限产之后,明年全年供需矛盾不会太突出,但在明年一季度炼厂春检期间,还是将会出现季节性累库,油价的运行节奏将会取决于供需的季节性波动。

【得益于OPEC+的努力,今年以来全球石油供应量下降,但美国页岩油产量的增长可能会破坏这一进展】 
① 这些都是OPEC+12月5日-6日在维也纳召开会议讨论石油市场时将处理的重大问题;
② 荷兰合作银行(Rabobank)能源策略师Ryan Fitzmaurice称,OPEC+成功地降低了全球库存,尽管速度比预期的要慢。但在预期的价格反应方面没有取得成功,油价不及沙特对布伦特原油每桶70至80美元的预期;
③ 国际能源署(IEA)11月报告显示,10月份全球石油日供应量为1.01亿桶,比去年同期减少120万桶;
④ OPEC+面临的最大挑战是“美国页岩油产量激增,继续从其他石油出口国那里夺取市场份额”,OPEC知道为了保护市场份额而过度生产是一种失败的策略,因此决定等待美国页岩油生产商退出,而不是压低价格;
⑤ Fitzmaurice预计,2020年美国页岩油日产量将增加50至60万桶。这低于一些分析师预期的100万桶。由于缺乏自由现金流的产生,加之高负债已经成为页岩油生产的代名词,投资者对该行业感到忧虑。因此,钻井预算正在减少,钻机数量急剧下降,预计这将在9到12个月后开始影响产量;
⑥ 但就目前而言,等待美国页岩油转向对OPEC+来说是一个“具有挑战性的立场”,短期内他们几乎没有其他选择。

【如果OPEC+希望在12月的会议上产生重大影响,以帮助稳定油价,他们将需要大幅削减产量】
① 为了使油价保持在当前水平,保险起见,该集团将需要在已经实施的减产基础上再将日产量削减100万桶。但是,若要油价达到每桶70-75美元的目标,则OPEC+需要加大当前的减产力度,将日产量再减少250万桶;
② 宣布延长现行的OPEC+减产协议只是12月会议最有可能出现的三种结果的其中之一。当前的OPEC+减产协议要求从2018年底到2020年3月每天减产120万桶;
③ Mercatus Energy Advisors总裁Michael Corley说,OPEC及其盟友也可能会同意将当前的减产措施延长到夏季,或者推迟到2020年第一季度再做决定。市场共识似乎将这两种情况作为最有可能的结果,但“维持现状不太可能进一步支撑油价,因此不应排除进一步减产的可能性”;如果维持当前的减产措施,或推迟做出决定,油价可能会走软或保持不变,不过,进一步减产将给油价提供额外支撑;
④ Corley认为,若OPEC+没有做出令市场感到意外的决定,那么贸易摩擦、经济增长乏力、中东地区动荡和美国页岩油供应仍将会比OPEC的任何声明更能影响油价。

【分析师:投资者可考虑在油价下跌时抄底】
①Hantec分析师Richard Perry称,预测WTI原油价格的近期阻力位为58.65美元/桶,之后为59.40美元/桶;
②他建议客户称,随着油价持续震荡创下高点和低点,在价格下跌时抄底是一种可以考虑的策略。

行情

美元指数 97.93 0.06 0.06%
欧元美元 1.1073 -0.0006 -0.05%
英镑美元 1.2934 -0.0005 -0.04%
美元日元 109.15 0.17 0.16%
美元人民币 7.0448 0.0055 0.08%
现货钱柜qg老虎机网站 1462.19 -0.11 -0.01%
现货白银 16.916 0.036 0.21%
美原油 56.17 0.21 0.38%
澳元美元 0.6819 0.0000 0%
美元加元 1.3304 -0.0004 -0.03%
上证指数 2864.78 -11.03 -0.38%
日经225 23328.27 -201.23 -0.86%
英国FT 7285.94 -60.59 -0.82%
德国DAX 12964.68 -271.70 -2.05%
纳斯达克 8567.99 -97.48 -1.12%
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